作者/零柒柒

上市公司快乐购发布的一系列公告,终于揭开了芒果TV的业绩“面纱”。最令外界惊讶的是,这家视频网站竟然盈利了,比正在“烧钱”混得风生水起的优爱腾提前大一步。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

年报数据显示,2017年快乐阳光(芒果TV 运营主体)营业收入约33.85亿元,同比增长86%;净利润约为4.89亿元,同比增长270%。

在营收构成上,互联网视频收入超过17.3亿元,占比51.19%;其中广告收入占据着大头,2017年为芒果TV带来了12.3亿元的收入;会员收入为3.9亿元。运营商服务收入超过6.1亿元,占比18.06%。内容运营收入超过9.87亿元,占比为29.16%。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

这是芒果TV第一个实现盈利的完整年度,此前它一直陷于亏损的泥淖。

数据显示,芒果TV在2016年亏损6.9亿元,2015年亏损9.42亿元。而今年3月底在美国上市的爱奇艺,2017年共亏损37.37亿元,优酷、腾讯视频同样处于亏损状态。

对于视频网站来说,内容成本高是无法跨越的难题。也正因版权“烧钱”太过厉害,优爱腾各自被互联网巨头收入囊中。不过,芒果TV似乎始终是一个独特的存在。虽然业务模式和优爱腾相似,但其背后的湖南广电为其输入着源源不断的内容。

娱乐资本论旗下的剁椒娱投(ylwanjia)发现,从2014年开始坚持独播策略的芒果TV,似乎也正在不断分销版权,包括腾讯、爱奇艺和咪咕都是它的大客户,2017年为其贡献的收入分别达2.73亿元、2.52亿元、1.76亿元。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

湖南台有饭吃,

芒果TV就一定饿不到?

在这十几年间,芒果TV的股东一直在不断变,但始终拥有控制权的还是湖南台。目前,公司第一大股东是芒果传媒有限公司(前身为湖南广播影视集团),持股比例为84.1341%。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

芒果TV作为湖南台的新媒体平台,其地位不言而喻。从目前的情况看,近年来发力的浙江卫视、东方卫视、安徽卫视等都没有自己的视频平台,其自制综艺及影视剧多会把版权卖给视频网站。

从芒果TV的营业收入构成来看,广告仍然占据着重要的地位。2017年,其广告收入达到了12.3亿元,占总营收的比例超过35%。而剁主(ylwanjia)翻阅财报时发现,芒果TV约3.3亿元的广告收入来自于和湖南台的合作招商。

据了解,2017年,湖南台、快乐阳光在软广业务上联合招商,当年芒果TV取得软广联合招商分成收入为 3.3亿元。

什么意思?简单理解,就是一个广告植入某一个节目中后,会在湖南卫视和芒果TV同时播出来,相当于投放了两个渠道,最终湖南台与芒果TV按比例分配这些广告收入。

2017年,湖南台和快乐阳光对 19 档节目的软广总金额进行分配。这19 档节目中可分配软广总金额为 10.69亿元,其中快乐阳光税后收入高达3.3亿元,占全部广告收入比例近三成。

除了股权和广告收入,芒果TV最为依赖湖南台的应该是内容。在内容为王的策略下,各大视频网站掀起版权购买大战,相对来讲,芒果TV更保守,它的很多内容都来自于湖南台及下属单位,内容成本也更低一些。

据了解,2017 年芒果TV购买湖南台电视节目的境内信息网络传播权价格为4.11亿元。根据相关协议, 2018 年、2019年、2020 年购买价格分别为 4.51 亿元、4.961亿元、5.4571 亿元。

在有着湖南台强大内容资源的支持下,芒果TV有如此亮眼成绩也不足为奇。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

独播策略变独特?会员收入占比仍低

可能很多人还在芒果TV宣布独播的“阴影”之下,想看湖南卫视节目时,会下意识地打开芒果TV。其实,在独播战略实行还不到两年,芒果TV就放弃了。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

2014年4月,芒果TV推出“芒果独播战略”,称“包括《花儿与少年》等在内的几档新节目将不再对外销售互联网版权,只在旗下的视频网站芒果TV 独播。但随着2016年新一季的《爸爸去哪儿》被分销给优酷,芒果TV开始转型至独特策略。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

从财报给出的数据来看,腾讯、爱奇艺和咪咕都是芒果TV的大客户,2017年为芒果TV贡献的收入分别达2.73亿元、2.52亿元、1.76亿元,总共超过了7亿元;相比较,2016年、2015年的前五大客户,腾讯、爱奇艺皆未在其中。

从侧面可以看出,分销版权越来越成为芒果TV营业收入的重要来源。

在视频行业,芒果TV可以说是排名第四位,但与优爱腾路径似乎有点不同,芒果TV的会员收入仅有3.9亿元。

艾瑞报告显示,中国互联网视频用户的付费比例2012年为1.2%,2016年为13.2%,预计2022年将进一步上升至40.0%。芒果TV能赶上这波付费潮吗?

从用户角度来讲,会员付费可以去除广告、看会员专属剧目等等,尤其后者是很多网站大买热剧版权的动力。据了解,截至今年2月28日,爱奇艺付费会员规模已经达到6010万,其中超98%为通过付费购买会员服务的用户;而截至2月28日,腾讯视频付费会员数达6259万。

芒果TV去年盈利4.89亿元!湖南台有饭吃,它就一定饿不到?-焦点中国网

从会员收入来看,2017年爱奇艺的会员服务收入为65.36亿,广告带来的收入为81亿元,会员付费收入已经成为爱奇艺收入最强力的驱动。

相比之下,芒果TV在会员付费上明显落后于视频行业第一梯队。首先是会员数量较少,有数据显示,在用户数上,芒果TV平台注册会员为1.16亿人,其中月付费人数在2017年第四季度才迎来一个相对爆发式的增长,先后迈入300万、400万的大关。

其次,会员收入占比较低。相对于33.85亿元的营业收入,会员收入仅有3.9亿元,占比不到12%。而相对而言,刚刚上市不久的爱奇艺会员收入占比达到37.6%,是芒果TV的三倍!

有业内人士曾表示,对于视频网站来说,付费用户的规模化意味着更稳定的收入来源,相较于广告模式,这是更加稳定的营收结构,有利于帮助视频网站在内容采购、内容制作和用户体验上进行提升。

尽管早在优爱腾之前,芒果TV就实现了盈利,但从更长远地角度来看,它仍然面临着不小的挑战。