上周,随着京东、网易即将在6月赴港上市的消息传出;4月30日凌晨,农夫山泉股份有限公司在港交所官网披露了招股书;此外,包括百度、携程等巨头企业同样有回流港股的迹象。

一时间,微信朋友圈里,各种理财计划、打新计划已经迅速开启了资金募集。

“X总,有兴趣参加京东香港IPO的新股配售和打新吗?”

“100%保本+3%保收益,周期不到一个月。”

京东网易6月赴港上市,“一生一次的发财机会”又来了?

“我们是港资券商,有部分稀缺份额……去年阿里港股上市,我们拿了10亿美元,国泰君安的份额还是从我们这里拿的。可以先看我朋友圈,有兴趣发资料,具体沟通。”

这样的场景,很多人并不陌生。

去年11月,阿里巴巴在香港二次上市,内地股民圈曾掀起“去香港打新”的狂欢,甚至有自媒体将其称为“一生一次的发财机会”。

当时,不少理财师的口号是:“老婆女朋友双十一花的钱,兄弟们申购阿里巴巴港股新股赚回来!”

京东网易6月赴港上市,“一生一次的发财机会”又来了?

看起来有些陌生的“港股打新”,在一些券商和顾问机构的卖力推销和辅导之下,变得越来越可操作,对于没有香港券商账户的内地股民而言,还有第三方机构开设了手把手的教程。

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但对于大多数内地投资者,以及互联网和文娱领域的小白而言,“港股打新”靠谱吗?

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阿里京东网易回归,是时候分享家门口的资本红利了?

根据腾讯一线的报道,京东最快将于5月31日在港交所挂出招股书,并于6月4日左右开始招股。而网易则对6月11日二次上市的消息不予置评。

自上周起,不少机构投资者已下了“引子单”,即意向订单。事实上,早在半个月前,就有致力于港股的机构、代理开始放出相关打新项目以吸引投资者入局。

相较于A股,港股估值更低、机制更健全、市场更成熟,打新中签率甚至可以达到“人均一手”。

2019年11月中旬,阿里巴巴回归港股吸引全球投资者的目光。因此,刚刚获得香港银行账户的马先生也成为打新阿里巴巴大军中的一员。

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首次尝试港股打新的他,体会到了高中签率带来的回馈。

“打新阿里比想象中的容易,认购的时候市场给出的一些预测是一手中签率30%,但最后实际的一手中签率已经达到了80%。”

11月26日盘后,阿里巴巴股价锁定在187.7港元,当日涨幅6.65%。“我中了一手,本金差不多是1万9港币,上市后第二天,开盘抛出去的,赚了不到1200港币,跟A股打作对比,中签容易,但想赚特别多,也得看运气。”

面对或将到来的京东及网易IPO,马先生也表示将会继续参与打新,而就目前市场活跃度而言,与马先生相同样摩拳擦掌的投资者不在少数。

在2019年阿里巴巴登陆港交所的引领下,无论在企业角度还是投资者圈层内均掀起一轮“赴港热潮”,越来越多的内地投资者开始向港股倾斜,打新则成为第一登陆点。

低风险高收益、中签更容易,是港股打新的最大“卖点”。

对于港交所来说,上市条件没有A股苛刻,每年IPO上市的新企业也较多,加之没有A股的新股发行当天市值“不超于23倍市盈率”的隐形红线,所以收益也较高。

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有分析师向娱乐资本论表示,2020年值得关注的打新股票有三大板块:医药股、物业股,以及回归中概股。

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业内公开的“潜规则”:一人多账户,提高中签率

港股中签率远远高于A股,是业内不争的事实。

根据数据,2016-2018年两年间港股打新的中签率大概为68%,而A股的中签率平均低于0.5%。

据媒体报道,去年11月回归港股的阿里巴巴,开盘上涨6.59%,单手中签率80%左右;而同在去年上市的保利物业,开盘当天上涨29.2%,单手中签率可以接近100%。就算是中签率较低的医药股,如康方生物,12%左右,也远高于A股的中签率。

为什么中签率这么高?

首先,港股实施的是优先保证一户一签的分配政策,尽量每个申购者都能抽到一手,剩余股票再根据递减原则进行分配。

另外,A股打新的中签率,和户主所持有的股票市值有关。比如在申购日前20个交易日,户主账户上的平均股票市值需要在1万元以上,来作为“底仓”,才可获得打新资格。也就是说对于A股打新来说,需要账户里存有足够多的资金,才能够拥有更大额度的申购,和更高的中签概率。

港股申购则没有市值限制。在申购时,需预先缴纳资金,若未中签,资金会退回。小娱从券商处了解到,一般来说,港新股申购平均一手需要5000-10000港币资金(折合人民币4601-9202元),对于小散户而言,非常友好。

打新的单位是“手”。一手新股,在A股市场限制在100股,然而在港股市场,一手股票的数量却可以由上市公司自行设定。从100股,到几千,甚至到十万股/手,都可以。

然而,对于散户来说,只中一手(100股或更多)并不能带来更多收益。那么,怎样才能进一步提高个人中签率?

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秘密就在于,一人多个账户。

原则上来讲,在港交所一个人只能开一个打新账户,只能参与一次新股摇号。然而,由于香港ID认证系统设置原因,香港身份证号只有8位,无法精准识别内地18位的身份证号。

所以利用这个漏洞,不少人通过不同券商开多个账户,或收集身边的(和本人同属一个地区)的亲戚好友的身份证号,以自己的名义开户。“我见过最多的一个人,开了九十几个打新账户。”一位代理过港股打新业务的操盘手小M告诉小娱。这已经是业内公开的“潜规则”。

诚然,理论上来讲,申购的“账户”越多,总体中签率会下降。但是,一人多个账户的操作,却可以大大提升个人的中签率。

“这样的方式,却极大影响了香港本地人的中签率。但对于这个‘灰色地带’,目前港交所并没有拿出更有效的措施来阻止。”小M说。

通常来说,打新有两种形式:现金和杠杆。

前者很简单,在自己的账户里存入一定数额的现金,如50万,再拿这笔钱去申购相应股票即可;后者杠杆,又叫“融资申购”,也就是说,自己投入一部分本金,再去券商融资另一部分钱,一起申购股票。

一般来说,券商加给散户的杠杆可以是本金的10倍左右,更有激进的,可以翻到20倍。也就是说,原本50万的现金,加杠杆后可以达到500万甚至1000万。一旦中签,收益率也是成倍的增长。

所以只要看准股票,在开盘当天可以得到丰厚的收益。“收益率在40%-50%是有的。像有的人投入30万本金,最后赚到82万,也是可能的事情。”小M告诉娱乐资本论。

其实,在股市大趋势向上的时候,这项操作可谓福音。但在熊市里,贸贸然上杠杆打新,投资人只会以更快的速度尸骨无存。

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有趣的是,随着打新的流行,也养活了不少衍生下游产业链。比如针对打新的“培训课”,价格从几百到几千不等。

一些垂直在港股美股领域的自媒体,除了平时分享股市资讯,更重要的业务,就有售卖打新课程一项。这些课程主要针对无相关经验的打新“小白”,从开户流程,到运作机制、中签率计算,选股技巧等等,不一而足。

同时,这些自媒体也是券商的推荐人,通过给散户推荐合适的券商,并指导他们开户,从中收取佣金。并开放收费社群,供同好交流分享。

小娱发现,随着网易和京东赴港二次上市逐渐明朗,不少相关领域的自媒体也陆续开放了新一期的打新课程。

如下图这个发布于一周前的港股打新课程,价格299元,第一期共招500名学员,刚发布不到一天,学员就全部招满,并将在6月份继续开设第二期。

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港股打新三大风险:破发、外汇管制、代理骗局

在港股打新实际操作中,除了优越的灵活性、高收益、高中签率之外,同样存在外汇管制、破发、代理骗局等一系列不确定性左右,也正因如此,有相当一部分投资者所获回报远不及预期,甚至交了高额学费。

据智通财经APP统计,2020年第一季度,港股共有37只新股上市(剔除转板),数量与2019年同期持平,新股认购需求旺盛,平均超额倍数达181.20倍。

但在收益率中却不尽如人意,2020年至今港股打新权益收益率约34.77%。对比2016-2019年,港股全年打新的权益收益率同样表现出色分别为115.65%、325.69%、270.26%和167.85%。

今日,华兴资本董事总经理及国际股票资本市场主管宋旸接受访问时表示,目前已经有中概股查询有关回港作第二上市的事宜,预料今年下半年香港新股市场转趋活跃。中概股回归香港作第二上市并非必然,但他预计,未来3至5年内最多约有50至60家中概股来港上市。

面对未来,随着越来越多的中概股回流,势必将有更多的内地投资者涌入港交所,加入到打新大军中,基础的增大,中签率也难有保证。

而在一众投资人最为关注的收益问题中,港股打新也并非稳赚不赔。

由于港新股没有定价限制,价格由新股承销券商、发行人根据市场供求情况定价,加上港股没有涨跌停的限制,所以新股上市之后,出现大幅上涨乃至破发都是正常现象。

同样是2019年11月,早于阿里巴巴登陆港交所的中国抗体与瑞诚中国传截至12日收盘,中国抗体报6.00港元,较发行价7.6港元下跌21.05%,市值蒸发近16亿港元;瑞诚中国传媒截至收盘报1.24港元,较发售价下跌0.8%,最新总市值为4.96亿港元。盘中一度上涨12%,但随后下跌。

据不完全统计,在2019年的新股中,股价上涨的新股有71只,跌破发行价的新股为86只,占比52%,跌幅超过50%的有23只,占比13.94%。其中,跌幅最大的为连锁餐馆营运商赏之味,跌幅为85.7%,中期亏损扩大88%。

此外,港股打新不同于A股在中签后认缴资金,港股需要事先通过现金账户预缴资金冻结,一般来说,一手新股所需的资金大概是2500-20000港币。

京东网易6月赴港上市,“一生一次的发财机会”又来了?

这样来看,如果投资者想要通过港股打新获利,那么便需要通过开通大量账户提高中签率,其相应所需的资金需求也在增加,对于小散户来言,这种操作方式难度极高。

纵有港股千般好,但对于内地投资者来说,同样存在诸多不可忽视的陷阱,而这些陷阱,现如今已被别有用心的商家加以利用。

工欲善其事必先利其器,内地投资者如果想要港股打新以及后续交易中畅通无阻,那么就需要开立香港账户进而通过香港交易所证券账户进行,沪港通、深港通是只能进行交易,无法打新。

但对于绝大部分内地投资者来说开立香港账户绝非易事。

目前,开设香港账户,投资者可以通过亲赴香港通过购买理财产品、保险或是定期存款获得,以花旗银行为例,开设香港账户,需要投资者存入150万港币定期存款,其他银行对于存款的要求也至少在50万港币上下。

其次,投资者也可以在内地通过券商推荐“见证开卡”,不过近年来开立香港账户政策不断收窄,即便通过券商沟通后也至少需要存入数万元定期存款才可开户。

因此,当下港股交易平台层出不穷,利用投资者无法与港交所直接沟通的痛点“代炒股”、“代打新”从中赚取杠杆利率差价、佣金。同样,也并非所有交易平台均为港交所认定的持牌机构,大量无牌照机构实为依托有牌照机构进行交收的代理商。

除此之外,部分机构存在以港股打新开立私募项目的嫌疑。

目前,针对京东、网易或将港股IPO的信息,部分代理机构已经开始放出相关项目以吸引投资者入局。不过,这所谓的“代打新”项目,其资金用途并不透明。

更有不法分子,采用A股中常见的资金盘骗局,先私下拉拢受害者以高收益、优质票为噱头在私设的平台上进行虚假投资交易,当资金募集到一定数量后便会跑路消失。

更为重要的是,对于一般投资者来说,如何入金、出金是最为关键的一点,大部分投资者在入场前并不知晓在没有香港账户的前提下其在在港交所获得的利润无法通过正常途径转入内地。

受限于我国外汇市场管制,投资者在港股中的获利只能提现到香港银行卡,在不超过每年每人5万美金的规定下可转回内地本人账户,超过部分投资者一般通过购物、购买保险等途径消化。

在入金的过程中,不具备香港银行卡的投资者只能通过先购汇后转账再打新的途径,额度同样为每年每人5万美金,过程极其繁琐,且在购汇的过程中只能申请旅游用途。

资深港股玩家“羊羊羊”表示:“港股本质上是一个长期套利的过程,一个账户放1-2万港币,一个账户一年赚几千元就可以,现在很多代理都在夸大收益,甚至用加杠杆忽悠韭菜入局。”

那么这样来看,港股打新对于一般投资者而言并不是各方代理机构口中的“暴富良机”,在2020年外部环境持续复杂的影响下,港股打新也很难成为投资者眼中所期望的理财神话。