如何吸引风险投资者的眼球?-焦点中国网

《撰写商业计划书》一书由美国 Entrepreneur杂志编著而成,在书中,编者为读者深入分析了商业计划书的本质内容,什么样的商业计划书才最适合自己的企业,以及如何才能确保成功。那么,什么样的企业能吸引风险投资商的目光呢?请看以下节选内容:

很多创业者在撰写创业计划时,心心所念都是如何获得风险投资家的支持。当然,这也是可以理解的,因为风险投资商与企业的成功息息相关,他们能够为企业提供雄厚的资金、宝贵的经验,还能使被投资企业名声大振。事实就是只要你获得了风险投资商的支持,企业便具备了快速发展和提高利润的巨大潜力,至少这些创业者是这么认为的。

下面我就来介绍一下风险投资的主要类型和来源,及每种类型所具有的显著特征。

种子基金

种子基金是将创业想法通过付诸行动转变为实体企业所需要的第一笔资金。通常情况下,种子基金数目相对较小,一般不超过25万美元的样子,可以用来证明企业经营理念的可取之处。这些资金可能被指定用于产品原型的生产,做市场调查,或只是全面努力前的投石问路。

不同于像家庭投资这样的融资来源,风险投资家一般都是铁石心肠,不会轻易提供种子基金的,除非创业理念足够强大,发展前景足够广阔。如果他们看得到有新意且振奋人心的东西,并可预见未来发展迅速,风险投资家会毫不犹豫地为这样的初创公司提供种子基金。

但是,风险投资商更愿意为起始资金级别的企业家提供债务融资,而非股权资本。债务融资可能是以无担保贷款的形式进行,通常指某种次级债务形式。

启动资金

启动资金是用来使拥有成熟理念的企业正常运营的筹措资金。风险投资者通常热衷于投资初创公司,因为相比处于起始基金阶段的公司,投资初创公司需要承担的风险要小得多,并且风投者得到高回报的前景更光明。

后期融资

风投者也可能在后期才进行投资。第一阶段的融资通常用于建立全规模生产和市场开发。第二阶段融资用于扩大已经正常运营企业的运作,往往通过应收账款融资、提高生产力或提升市场营销的方式。夹层融资则出现在后期,可能被用来增强营利能力并健全体制。最后一个阶段的融资一般指过桥融资,是风投者为创业者所提供的公司上市前最后的资金。在准备和完成股票公开发行的漫长过程中,过桥融资可用于维持公司的发展。

尽管风险投资形式万千,但是他们的最终目标万变不离其宗:他们希望收回风险资金,并且获得丰厚的利润。

那么,风险投资商更愿意投资哪些公司呢? 答案就是:在未来的几年内可能会被公众购买或大型企业收购的公司。作为这样公司的部分所有者,公司一旦被购买或收购,风投者就会如愿以偿地获取报酬。当然,如果买卖没有发生或者公司倒闭,风投者的本钱也将付诸东流。

虽说风投者愿意承担风险,但他们还是希望尽量将风险最小化。因此,他们通常希望被投资的公司拥有以下特征:

· 销售量增长迅速

· 在新兴市场中有专有技术或占主导地位

· 完善的管理团队

· 在三到五年内被大公司收购的潜力或公开发行股票

· 高投资回报率

像大多数金融家一样,风险投资家希望将资金回报用于购买被投资公司的股权。不过,涉及兑现条款,风投者会提出一些非常特出的要求,尤其对于回报率的问题。

风险资本家要求他们的投资有产生高回报率的可能性。他们追求的年回报增长率基准高达30%-50%。

兑现投资一直是风投者关注的重点。一种方式是通过收购,将公司的全部或部分出售给大型企业;第二种方式是通过公开股票发行,将公司全部或部分卖给公众。实际上,这个兑现需求意味着,如果你的公司在未来五年左右的时间内不可能被买断,或者不会进行首次公开募股,风投家对你的公司将毫无兴趣。

风险投资家们是如何评估一个公司的被收购机会呢?他们关注的主要特性是公司的专有技术、配电系统和产品线。风险投资商也愿意寻找同行业中有收购意向的企业。譬如,作为全球最大的软件公司,微软经常收购小型个人的电脑软件公司,因为这样的公司人才济济或技术独特。风投者若要投资一家软件公司,他们肯定会评估一下微软是否有兴趣收购这家公司。

近几年来,风险投资资助的初创公司受益极高,这些公司也纷纷上市。IPO在一夜之间成就了无数的百万富翁。

在公司上市之前,你需要将独立董事列入董事会,废除任何与管理人员、家庭成员或董事成员签订的私下交易条款,并雇佣大型会计事务所为这些年的企业运作进行审计。换言之,如果你现在需要钱,IPO不会提供任何资金。(译|秋允)