从互联网金融的发展历程而言，除了极致的用户体验和便捷、低门槛的理财投资策略之外，其实最大的好处是激发了一众小额理财投资用户的金融服务需求。而这种金融服务需求在以往传统的银行、信托、保险等机构的覆盖下往往是具有较高的投资门槛的。所以，像余额宝这样的明星产品才会迅速风靡市场，并开始将自己的用户群体从单纯的小额、屌丝用户群体扩展到了一些高净值的理财用户。

其实，互联网金融本质上是在传统线下的投融资服务之外另外开拓了一种线上的金融服务，虽说初期这种金融服务还需要依靠传统金融机构的征信、风控、资产甚至是一些业务流程。但是随着国内一个个线上金融服务生态圈的成熟，很多生态圈已经自己衍生了特定的金融服务生态产业链，里面包括了用户需求、征信、风险管理以及大数据评价等。这样一来，互联网金融服务也就从单纯的渠道走向了产品阶段。最明显的表现是今年双十一期间阿里花呗和京东白条之间为用户购物消费的“提额”“免息”之战，其实本质上都是在输出电商生态圈的金融服务，并产生了消费信贷这种金融资产，而后通过资产证券化来提高流转速度。

随着互联网金融生态圈独立性的加强，对小众投融资服务的吸引力不断加大，传统金融机构的零售业务就面临较大的压力，如银行卡、理财、支付、消费信贷等。另外，对于很多传统金融机构的高净值客户（如银行要求的可投资资金600万以上或者1000万以上等），也开始通过互联网理财的方式来进行合理的投资规划。笔者曾经不止在一个平台了解到，部分用户在一个平台上的投资资金余额已经达到几百万，总额已经超过千万，当然这种现象可能还不是普遍的现象。但是至少说明一个现象：被传统金融机构所掌握的一些高净值客户也在尝试并且习惯这种互联网理财行为。

听起来，这个与互联网金融的“长尾理论”以及服务屌丝和小额用户的理念有较大的差异。也会让人产生这样的疑问：互联网金融真的需要傍这些高净值用户的“大腿”吗？靠互联网小白用户，不是一样可以做大交易规模吗，而且是建立在海量的用户基础上？确实，从互联网的本质而言，是普惠和开放、透明，也就是任何人都有享受便捷服务的自由。在互联网金融这个领域上，由于用户的使用习惯需要一个逐步迁徙的过程，因此前期很多平台也会采用这种傍大腿的方式来做大交易规模。

具体来说，有怎么样傍大腿的方式呢？

其一，和传统金融机构合作，例如保险、基金和信托公司以及部分大型的类金融集团等，利用他们这些机构的部分资产做线上化，这样既满足了机构销售金融产品的需要，也满足了平台丰富产品种类，提高覆盖率和用户忠诚度的目的。这种B2C的金融平台方式，最常见的就是P2P，因为受制于信用环境的阶段性，很多平台也往往是对接各种银行、小贷、担保、保理、融资租赁以及地方政府债等各种资产，然后打包放到平台上销售。这种就是傍金融机构和类金融机构大腿的一种表现。起到的作用是渠道和销售作用，但是后台的风控、合规和流程管理往往是借助于传统机构的力量。

第二，利用传统金融服务的某些便利，来解决目前互联网金融服务短期内还难以克服的问题（主要原因是互联网金融监管政策和细则还没有最终确定，还存在一定的不确定性）。这也就是平安集团的马明哲在多个场合提到的“互联网金融99%都是皇帝的新衣”这个概念，就是说互联网金融短期内还将借助于传统金融机构的各种政策便利。例如电商小贷平台，一方面资本金有限，规模难以进一步放大，那就引入银行资金，与银行一起合作信用贷款业务，或者是将平台上的信贷资产进行证券化，盘活资金，提高周转效率（阿里小贷利用这种方式，目前小贷余额规模已经放大到400亿，总量已经超过4000亿元）。而如果仅仅是依靠互联网金融自身生态前和有限的几个金融服务牌照，是很难做到这样。虽然互联网金融概念的银行，如网商银行、微众银行也已经成立，但是业务模式还并不成熟，最关键的线上远程开户功能也没有最终被监管放开，因此目前业务都是在小范围内测试，没有很好起到的突破金融服务杠杆的作用。

最后，对于一些区域性和中小型的平台而言，在用户群体的选择上，也往往具有较高的傍高净值用户大腿的现象。因为区域的小平台互联网使用环境并不城市，除了一二线核心城市以外，这些城市互联网用户集中集群的特点并不是很突出，即便是很多传统金融机构，还在大力推广其基本的网上银行和手机银行服务。对于这些区域，一些P2P平台其实更像是找线下的用户来买线下的资产包，只不过在线上进行了一些简单的用户操作而言。其实最根本的理财和投资服务对接都是在线下完成的，充其量是为了让平台的成交数据和成交量更好看一些，这样有利于后期进一步推广品牌，引入风投等，甚至是上市。

所以，从目前这个发展阶段而言，即便是像阿里、京东这样比较成熟的金融化生态圈，在具体的细分业务选择上，也难免有求于传统金融机构，这样才能在某些方面突破完全自营的瓶颈。因为目前总体的互联网金融监管和业务框架并没有最终定型，而传统金融机构也在利用“金融+互联网”的综合优势来找各种突破，所以这种双方的互动也就很常见了。对于大多数平台而言，做好这种“傍大腿”的准备也就不足为奇了。

当然，或许有一天，监管已经完全放开，互联网金融自有的生态圈已经完全能够做到闭环的服务，拥有自主的征信、风控、技术、运营和管理措施，加上自有的各种细分模式的金融服务资质和牌照，那么互联网金融就可以试着慢慢建立自身的独立业务和资源体系。只不过这个过程恐怕还是要和传统机构之间进行频繁的试错和交互。